АО «СУЭК» («СУЭК», «Группа» или «Компания») опубликовало финансовую отчетность за 2019 год, составленную в соответствии с МСФО и аудированную KPMG.
Основные показатели Группы
· Общая выручка составила 7 547 млн долл. США, что на 9% меньше по сравнению с 2018 годом в основном в связи со снижением цен на уголь на мировом рынке.
· EBITDA по итогам года достигла 2 115 млн долл. США, на 17% ниже 2018 года на фоне снижения общей выручки Группы, которое частично было компенсировано ростом показателей энергетического сегмента.
· Рентабельность по EBITDA составила 28%.
· Чистая прибыль за год составила 706 млн долл. США.
Владимир Рашевский, Генеральный директор АО «СУЭК», отметил:
«Несмотря на сложный год для мирового угольного рынка, СУЭК смогла обеспечить устойчивый денежный поток и продемонстрировала стабильные показатели во всех сегментах бизнеса. Наши добывающие, обогатительные, энергетические, транспортные и сбытовые активы позволяют нам получать синергетический эффект от вертикальной интеграции и диверсификации. Благодаря дальнейшему повышению операционной эффективности, жесткому финансовому контролю и своевременным инвестициям в 2019 году мы укрепили наши конкурентные преимущества, что позволяет нам быть уверенными в том, что СУЭК может достигать поставленных целей даже в условиях сложной конъюнктуры, принося пользу всем заинтересованным сторонам».
Операционный денежный поток Группы составил 2 059 млн долл. США. Рост на 8% по сравнению с 2018 годом обусловлен акцентом на управлении оборотным капиталом.
В соответствии со своей стратегией, Компания активно реализовывала программу развития мощностей. В результате крупных инвестиций в расширение обогатительных мощностей, улучшение показателей в области охраны здоровья, труда и окружающей среды, модернизацию энергетических объектов и развитие логистических активов по итогам года капитальные затраты выросли на 10% до 994 млн долл. США.
Кроме того, для усиления конкурентных преимуществ в долгосрочной перспективе в отчетном году СУЭК сделала ряд стратегических приобретений. Для улучшения покрытия своих транспортных потребностей Компания купила 16 024 инновационных вагона. Кроме того, СУЭК завершила приобретение Рефтинской ГРЭС[1] мощностью 3,8 ГВт. Эта станция находится на Урале в Первой ценовой зоне и будет способствовать укреплению позиции СУЭК на стабильном российском рынке электроэнергии. В результате приобретений временно выросли чистый долг и соотношение между чистым долгом и EBITDA, которое на конец года составило 3,1х.
Международные кредитные рейтинги СУЭК остались на стабильном уровне: «Ba2» от Moody’s, «BB» от Fitch и «ruAA-» от «Эксперт РА», что является еще одним подтверждением устойчивости избранной бизнес-модели.
Угольный сегмент
Выручка СУЭК от продаж угля внешним покупателям уменьшилась на 15% до 4 877 млн долл. США по причине существенного снижения цен на уголь на мировом рынке. Это произошло во многом вследствие значительного предложения газа, что на фоне относительно теплой зимы в Европе и Северо-Восточной Азии привело к снижению спроса на уголь.
Международные продажи угля СУЭК сократились на 3% до 53,8 млн тонн в связи с негативной рыночной конъюнктурой. Основными направлениями международных продаж Компании были Япония, Южная Корея, Китай и страны Юго-Восточной Азии. Нидерланды и Германия также сохранили свой статус важных экспортных направлений. Продажи угля в России выросли на 1,5 млн тонн до 59,9 млн тонн благодаря росту поставок на электростанции СГК.
Добыча угля снизилась на 4% до 106,2 млн тонн, в то время как СУЭК воспользовалась временным замедлением спроса для модернизации активов и подготовки к возможному росту добычи в будущем.
Компания продолжила активно развивать обогатительные мощности и запустила вторую обогатительную фабрику на Тугнуйском разрезе, в соответствии со стратегической целью увеличить выпуск высококалорийного угля на перспективный восточный рынок.
Энергетический сегмент
Установленная энергетическая мощность станций СУЭК увеличилась на 35% относительно 2018 года до 14,7 ГВт после приобретения Рефтинской ГРЭС. Таким образом рост продаж электроэнергии составил 10%, общий показатель достиг 55,2 млрд кВт⋅ч. В итоге от продаж электроэнергии, теплоэнергии и мощности Компания получила 2 132 млн долл. США выручки. Рост на 4% по сравнению с предыдущем годом обусловлен вкладом новых активов, повышением цен на конкурентном рынке мощности, а также более высокой ценой на электроэнергию в Сибири под влиянием перетока из Первой ценовой зоны.
Продажи тепла снизились на 5% по сравнению с 2018 годом до 35,3 млн Гкал, что стало следствием более высокой температуры воздуха и, соответственно, пониженного спроса.
Также в декабре 2019 года СУЭК договорилась о приобретении Красноярской ГРЭС-2, которое будет завершено в 2020 году.
Логистика
К концу 2019 году вагонный парк под управлением СУЭК превысил 53 000 вагонов вследствие приобретения инновационных вагонов. Компания управляет одним из крупнейших парков инновационных вагонов в России и может закрывать свои транспортные потребности более чем на 80%, сдерживая рост транспортных издержек.
Перевалка через собственные порты составила 40,9 млн тонн. В том числе собственные порты обеспечили более 80% потребностей СУЭК в перевалке экспортного угля. Ванинский балкерный терминал смог перевалить рекордные 20,5 млн тонн угля. Рост перевалки угля на 5% по сравнению с прошлым годом явился результатом завершенного этапа развития мощностей Ванинского балкерного терминала («Дальтрансуголь») и Мурманского морского торгового порта (ММТП).
Основные финансовые и операционные показатели[2]:
|
|
2019 |
2018 |
|
Выручка, млн долл. США |
7 547 |
8 296 |
|
EBITDA, млн долл. США |
2 115 |
2 541 |
|
Чистая прибыль, млн долл. США |
706 |
1 164 |
|
Чистый долг/банковская EBITDA[3] |
3,1x |
1,6x |
|
Операционный денежный поток, млн долл. США |
2 059 |
1 901 |
|
Капитальные затраты (CAPEX)[4], млн долл. США |
994 |
903 |
|
Добыча, млн тонн |
106,2 |
110,4 |
|
Продажи угля и другой продукции, млн тонн |
115,1 |
115,6 |
|
- продажи угля на международном рынке[5] |
53,8 |
55,4 |
|
- продажи угля на российском рынке |
26,2 |
28,2 |
|
продажи угля внутри Группы |
33,7 |
30,2 |
|
- продажи нефтекокса и прочей продукции |
1,4 |
1,8 |
|
Перевалка через собственные порты[6], млн тонн |
40,9 |
38,8 |
|
Выработка электроэнергии, млрд кВт⋅ч |
51,5 |
46,2 |
|
Выработка тепла, млн Гкал |
43,5 |
46,0 |
|
Продажи мощности, ГВт |
10,0 |
9,2 |
|
Продажи электроэнергии, млрд кВт⋅ч |
55,2 |
50,0 |
|
Продажи тепла, млн Гкал |
35,3 |
37,2 |
[1] Финансовые результаты Рефтинской ГРЭС консолидированы в общей финансовой отчетности Группы СУЭК, начиная с октября 2019 года.
[2] Консолидированная финансовая отчетность СУЭК в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 2019 год доступна по ссылке http://www.suek.ru/investors/disclosure/ .
[3] Банковская EBITDA рассчитана в соответствии с действующими кредитными договорами СУЭК.
[4] Капитальные затраты представлены по оттоку денежных средств и не включают покупку 16 024 вагонов и Рефтинской ГРЭС.
[5] Включая собственный уголь и уголь сторонних производителей.
[6] Включая перевалку угля третьих сторон и неугольной продукции (1,3 млн т в 2019 году и 0,8 млн т в 2018 году) в ММТП.